余额宝，是支付宝旗下的一种理财产品。它的诞生，让无数人尝到了理财的甜头。以1元起购，无须任何手续费，并且随存随取，货币基金的收益，比银行活期存款高出N倍。近年来，余额宝的涨势更是一路看涨，让很多人们惊叹不已。
从2013年起，余额宝在不到两年的时间内，由4.5万亿的存款，迅速上升到1.5万亿。每年增长率50%以上，无论是规模还是收益，都让人们惊叹不已。那么，这种奇妙的增长背后到底隐藏了哪些原因呢？
首先，来看看货币基金这一经典的理财产品。货币基金投资的主要是货币市场证券，包括银行存款、国库券、短期商业票据等。由于货币基金的本金和收益较为稳定，同时也具备较高的流动性，因此，货币基金有着很高的安全性和可靠性。正是这一优点，让不少人将资金用于购买货币基金，从而实现资产的保值增值。
当然，仅仅凭借货币基金本身的优势，是无法使余额宝达到如此惊人的增长速度的。与此同时，余额宝推广的方式也是十分关键的。从一开始，余额宝就采用了裂变式的社交推广方式。每个用户可以通过邀请别人来使用余额宝，从而得到一定的奖励。这种方式不仅可以第一时间把余额宝推广给更多的人，而且可以让用户数和规模迅速扩张。
更关键的是，余额宝还采用了超额收益奖励制度。在余额宝的官方介绍中，超额收益部分是由支付宝出资承担的。这其中的原理比较简单：余额宝购买的货币基金，产生的收益（除基金公司管理费外）全部归用户所有。如果用户持有时间越长，那么产生的收益也会越高。如果用户超过当年平均收益额度（也就是基金公司获得的收益），那么支付宝将用自己的收益来补足用户超出的部分。
通过这种超额收益奖励制度，余额宝给用户带来了更高额的回报，从而吸引了大量的资金流入。据统计，余额宝的年化收益率2018年7月份一度高达创下天价的6.78%，让不少人大呼过瘾。当然，这种高收益也付出了一些风险。毕竟，货币基金的回报主要依赖于利率，如果利率大幅下降，收益自然也会随之下降。此外，货币基金存在着流动性风险，因为如果基金中投资的资产出现了问题，就可能会引发赎回潮。
综上所述，余额宝的奇妙增长，背后隐藏着多种原因。货币基金的安全可靠性，超额收益奖励制度的激励措施，以及社交推广方式的“爆炸式”传播，是余额宝成功的关键。不过，随着金融监管逐渐加强，余额宝的收益和规模也会逐渐趋于理性和稳定。毕竟，无论是产品还是市场，永远都有被诠释和完善的余地。
